Pioneerindo Gourmet International (PTSP)

Emiten dengan kode PTSP ini mengoperasikan jaringan restoran makanan cepat saji. Mereka adalah pengelola merk CFC, Sapo Oriental, dan Cal Donat. Menurut laporan tahun 2015 secara gabungan jumlah outletnya ada 275, tersebar di seluruh Indonesia.

Profil

PT Pioneerindo Gourmet International Tbk (IDX:PTSP) didirikan pada 13 Desember 1983.

  • Terdaftar di bursa sejak 30 Mei 1994
  • Jumlah saham beredar 220,8 juta lembar
  • Pemegang saham perusahaan adalah: Bank of Singapore Ltd. 47,55%; B SPORE DCS A/C VP Bank For VP Bank Singapore 21,84%; PT Bayu Buana Tbk (BAYU) 8,9%; ABN AMRO Nominees Singapore Pte.Ltd 7,11%; dan publik 14,6%.
  • Kontak:
    • Alamat: Jln. Palmerah Utara No. 100
      Jakarta Barat – 11480
    • Telpon: (021) 5366-8999; 5366-2013
    • Situs: www.cfcindonesia.com
    • Surat-e: kristanto@cfcindonesia.com

Analisa Fundamental

Analisa ringkas diolah dari data Laporan Keuangan Tahunan 2011-2015 dan Laporan Keuangan September 2016. Beberapa statistik jangka panjang seperti CAGR, rata-rata, atau pertumbuhan statis, dalam jangka lima tahunan. Klik grafik untuk melihat versi asli yang lebih besar.

Sruktur dan Kekuatan Keuangan

Laju pertumbuhan majemuk disetahunkan (CAGR) selama periode 5 tahun berturut-turut adalah: aset 16,64%; liabilitas 19,46%; dan ekuitas 13,85%.

Per September 2016, rasio lancar tercatat 1,00 kali; sementara itu rasio liabilitas terhadap ekuitas (DER) tercatat 1,02 kali; rasio liabilitas jangka panjang terhadap aset lancar adalah 0,65 kali.

Laba

Rata-rata laju pertumbuhan majemuk disetahunkan (CAGR) masing adalah: penjualan 6,59%; laba bruto 5,90%; laba usaha -22,65%; dan laba bersih -49,45%. Pertumbuhan jangka panjang penjualan tidak signifikan. Yang mengkhawatirkan, laba bersih selama lima tahun terakhir justru turun -113%.

Sebagai perbandingan, kompetitor PTSP di bursa adalah FAST yang mengelola jaringan KFC. Margin laba FAST per laporan September 2016 tercatat 2,02%, masih rendah, dengan penurunan laba jangka panjang yang tidak terlalu parah. Sepertinya industri makanan cepat saji sedang mengalami tekanan dalam beberapa tahun terakhir.

Persediaan dan Arus Kas

Selama periode 2011-2015: akumulasi arus kas operasi positif Rp135,04 miliar, akumulasi arus kas untuk investasi minus Rp154,55 miliar, dan arus kas untuk pendanaan Rp20,09 miliar.

Penutup

Aksi Korporasi

Perseroan pernah membagikan dividen pada periode tahun buku 1994-1996. Setelah itu tidak pernah lagi. Perusahaan juga pernah memecah saham pada 1995, bonus saham pada 1995, dan menggelar right issue pada 2001.

Harga Saham dan Dividen

Saham PTSP ketika tulisan ini disiapkan ditutup di harga Rp7.300,- per lembar.

  • Price Earning Ratio (PER): 1045 kali (!)
  • PBV pada posisi 11,63 (saham dijual sangat mahal)
  • PEG tidak relevan karena pertumbuhan jangka panjang negatif
  • Bagian yang cukup positif dari emiten ini adalah struktur keuangannnya yang masih bisa dianggap kuat.
  • Dari sisi profitabilitas dalam jangka panjang justru turun. Sementara itu sahamnya sudah dijual di harga yang tidak terbayangkan lagi. Selain itu emiten juga tidak pernah membagikan dividen lagi.
  • Sejak harga penutupan 2010 hingga harga terakhir, saham PTSP sudah naik 2.507,14%. Secara valuasi saham PTSP sudah dijual sangat mahal dan tidak layak dijadikan investasi baru.
  • Sebagai tolok ukur mendapatkan pendapatan pasif, PTSP juga tidak menawarkan peluang sama sekali.

Peringkat Bolasalju™ adalah pengukuran kualitas investasi dengan tiap kategori menandakan penilaian paling rendah dengan skala 1 hingga skala 4 tertinggi.

Sanggahan: Hak Cipta © 2017 Bolasalju, untuk seluruh materi analisa, data, grafis, dan teks. Materi faktual diperoleh dari sumber resmi yang dipercaya kebenarannya dan disediakan tanpa jaminan apa pun. PENERBIT TIDAK BERTANGGUNGJAWAB ATAS KESALAHAN ATAU KEKURANGAN DI SINI. Publikasi ini khusus untuk kepentingan pembaca/pelanggan sendiri, non-komersil, penggunaan pribadi. Tidak ada bagian dari tulisan ini yang boleh direproduksi, dijual kembali, disimpan, atau ditransmisikan dalam bentuk cetak, elektronik, atau bentuk lain, atau digunakan untuk menciptakan atau memasarkan segala bentuk publikasi cetak dan elektronik lainnya, jasa atau produk.

Ini bukan saran investasi. Segala keputusan investasi adalah tanggungjawab Anda sendiri. Penulis tidak mempunyai posisi investasi dan tidak berencana berinvestasi di emiten ini hingga 72 jam setelah tulisan ini dimuat.

Logo dan gambar produk-produk adalah milik PT Pioneerindo Gourmet International Tbk, ditangkap layar dari Laporan Tahunan yang dipublikasikan perseroan.

Tinggalkan Balasan