Arsip Penulis: Bola Salju

Cuti

DItulis pada oleh
1

Pembaca, seperti telah saya sampaikan melalui kicauan di @bolasaljucom, Tuan Bola Salju dan keluarga akan hijrah (baca: pindahan rumah). Kalau sebelumnya migrasi terjadi di lingkungan Jabodetabek, kali ini kami akan bermigrasi ke tempat yang agak jauh di luar Jabodetabek. Kami melakukan penghematan dengan tidak menyewa jasa pindahan, jadi kami melakukan semuanya sendiri, kecuali untuk pengangkutan saja. Dengan penghematan itu dananya bisa kami investasikan, kan lebih berguna di masa yang akan datang. Jadi kesibukan kami memang luar biasa. Maka dalam hal ini saya memohon ijin cuti dari blog ini selama minimal 3 minggu dan maksimal 2 bulan. Awal Juli saya pastikan akan aktif total. Menulis itu berat dan butuh konsentrasi, sementara saya tak mungkin mengabaikan tugas keluarga. Saya mungkin masih aktif via twitter, jadi silakan sapa saya di sana. Atau kalau saya sangat ingin menulis bisa saja akan terbit tulisan, tapi status saya masih cuti ya :)

Sebagai bacaan sementara saya offline, berikut adalah daftar tulisan lama terpilih yang saya kira akan berguna buat dibaca ulang. Ada teori dasar investasi, panduan memilih saham, dan berbagai pemikiran dan renungan, serta studi kasus investasi. Sebagaimana pembaca tahu blog ini tidak hanya menyajikan teori tetapi juga studi kasus investasi menggunakan gaya value investing. Pembaca bisa mempelajari semua hal yang melandasi alasan investasi dari awal hingga sekarang. Semoga bermanfaat!

Catatan: Tanda (+) adalah bacaan rekomendasi.

Tentang Investasi

Konsep Dasar Investasi

Panduan untuk Pemula

Panduan Lanjutan

Laporan Keuangan

Komentar dan Renungan

Studi Kasus Investasi Bola Salju

  • Setahun Investasi Saham BolaSalju.com  (+)
  • CLPI: holding November 2010-Juli 2011, keuntungan terbesar 520%  (+)
  • INDS: holding Desember 2011-sekarang, potensi untung 60% lebih
  • BRNA: holding Juli 2011-sekarang, potensi untung 70% lebih, sempat keluar total Agustus 2011, lalu masuk lagi pada Januari 2012 hingga sekarang. Alasannya bisa dibaca di tulisan-tulisan tersebut.
  • ARNA: holding Mei 2011-sekarang, potensi untung 90% lebih
  • SMSM: holding Oktober 2011-sekarang, potensi untung 56%. Ada kesalahan melepas kepemilikan bagus dan tertinggal kenaikan saham saat ini.
  • LSIP: holding Oktober 2011-sekarang, potensi untung 25%. Ada banyak kesalahan pada saham ini, salah lihat data, salah asumsi, sehingga peluang mendapatkan keuntungan yang jauh lebih banyak pun lepas.
  • PANS: holding sejak Agustus 2011-sekarang, potensi untung 14% lebih. Pernah melepas total saham ini karena ragu akan manajemen. Lalu setelah mendapat keyakinan total, saya mantap masuk lagi dan menurut biaya akuisisi, PANS saat ini menjadi portofolio dengan biaya akuisisi terbesar.
  • AMAG: holding sejak Maret 2012-sekarang, potensi untung di bawah 1%. Tapi saya menaruh harapan besar pada saham ini karena terlihat potensinya luar biasa.
  • TRST: holding sejak Juni 2011-sekarang, potensi rugi 4%. Ada evaluasi penting di emiten ini karena ekspektasi saya yang salah karena kinerja menurun pada dua kuartal terakhir.
  • Emiten lain yang juga sukses: EKAD & JTPE.
  • Emiten tempat melakukan kesalahan: GIAA, ADHI, BUDI (fundamental bagus tapi growth lambat), PKPK, dan ELSA

Laporan Keuangan Arwana Citramulia (ARNA) K1 2012

DItulis pada oleh
Balas

Laporan Keuangan PT Arwana Citramulia Tbk (ARNA) untuk periode Kuartal I 2012 sudah keluar, dokumen LK bisa diunduh di situs BEI (1,1 MB). Seperti dilansir oleh Kontan: Berkat efisiensi, laba bersih ARNA naik 26% di Q1:

Di sisi lain, perusahaan berhasil melakukan efisiensi atau penghematan pada pos penjualan dan beban umum. Sehingga, total beban usaha ARNA berkurang sekitar 10%. Tak heran, laba usaha Perseroan pun naik hingga sekitar 27% menjadi Rp 46,37 miliar di akhir Maret 2012.

Seiring kenaikan laba bersih tersebut, maka laba bersih per saham dasar atau earning per share (EPS) ARNA juga ikut naik menjadi Rp 17 per saham di penghujung kuartal satu 2012, dari semula Rp 13 per saham di triwulan pertama tahun lalu.

Posisi investasi ARNA akan tetap saya pertahankan.

Transaksi 27 April 2012

DItulis pada oleh
Balas

Karena harga saham Panin Sekuritas Tbk (PANS) turun drastis lebih dari 100 poin, akhirnya saya coba beli di harga 1.900 pagi tadi. Ternyata dapat. Dan… ternyata sempat turun lagi ke kisaran 1860. Baiklah, tidak masalah. Saya senang hati dan emosi saya— tidak ada sedikit rasa sedih, panik, gamang—untuk melaksanakan tambahan ini. Ini saya kira adalah fase penting dari seorang investor. Dulu… bila mengalami kejadian yang sama, biasanya saya sempat panik, sedih, atau pun takut kalau harga saham saya turun. Tapi sekarang saya tak punya perasaan apa-apa. Bahkan, sungguh ini, saya malah senang. Saya ingin kalau masih diberi kesempatan saham ini bisa turun ke 1.400 juga tak masalah. Tentu akan banyak pemilik saham PANS yang marah. Maka biarlah pasar yang menentukan perkembangan harga PANS. Saya akan mengikuti dengan rencana portofolio saya.

Dengan beberapa tambahan PANS dalam dua hari ini, komposisi portofolio PANS menjadi 25 lot atau 12.500 lembar saham, atau sekitar Rp20,6 juta untuk biaya akuisisinya. Saya tidak punya rencana untuk short atau safe average down hanya untuk menurunkan harga rata-rata pembelian. Saya bahkan punya rencana besar bila saham PANS mengalami penurunan lebih dalam lagi. Bila tidak ya tentu rencana ini tidak akan terjadi.

Baca bila Anda ingin mengatahui alasan saya lainnya..

Lanjut membaca →

Transaksi 26 April 2012

DItulis pada oleh
Balas

Transaksi ini terjadi untuk menambah komposisi kepemilikan di Panin Sekuritas Tbk (PANS). Setelah transaksi ini total kepemilikan investasi saya jadi 10.000 lembar saham, dengan harga rata-rata Rp1.591,38 per saham. Harga ini masih mempunyai margin of safety yang cukup aman sepadan dengan risiko dan potensi keuntungan dari PANS. Dengan kepemilikan ini, saya berharap ada pemasukan tambahan dari dividen (bila perusahaan membagikannya) beberapa waktu yang akan datang. Bila tidak ada dividen, mungkin karena terpakai untuk pelunasan pokok obligasi yang terjadwal Juli ini, ya tidak masalah. Saya percaya masih ada peluang cukup banyak di perusahaan ini, meski juga ada ancaman besar seperti krisis global yang belum jelas penyelesaiannya. Setiap ada gejolak bursa tentu akan menggerogoti pemasukan perusahaan karena semakin sedikit nasabah yang bertransaksi saham. Setiap penurunan di bawah harga rata-rata di atas akan saya anggap sebagai peluang untuk menambah investasi. Jadi mau naik atau turun adalah peluang. Saya tentu senang kalau harganya tidak naik dulu.

Disclaimer: Ini hanya analisa seorang amatir dan bukan dimaksudkan sebagai saran investasi. Gunakan tulisan ini sebagai hiburan belaka. Ini bukan saran untuk bertransaksi beli/jual saham. Segala keputusan investasi dan transaksi saham yang Anda lakukan adalah tanggungjawab Anda sendiri.

TRANSAKSI

  • PANS: beli 2.500 saham pada harga Rp2.000,- per saham. Tak bisa bayangkan beberapa hari yang lalu beli di harga 1.590 sekarang harus membayar 25% lebih banyak.

PORTOFOLIO SAHAM

  • ARNA: 15.000 saham pada harga rata-rata Rp327,9 per saham
  • TRST: 40.000 saham pada harga rata-rata Rp414,22 per saham
  • ADMF: 1.500 saham pada harga rata-rata Rp11.891,67 per saham
  • PANS: 10.000 saham pada harga rata-rata Rp1.591,38 per saham
  • SMSM: 500 saham pada harga rata-rata Rp1.312,61 per saham
  • LSIP: 500 saham pada harga rata-rata Rp2.187,5 per saham
  • INDS: 5.000 saham pada harga rata-rata Rp3.525,64 per saham
  • BRNA: 7.500 saham pada harga rata-rata Rp1.698 per saham
  • BBRI: 500 saham pada harga rata-rata Rp6.750 per saham
  • AMAG: 100.000 saham pada harga rata-rata Rp163,49 per saham

Catatan: Ada perubahan model laporan harga rata-rata. Mulai hari ini saya akan melaporkan harga rata-rata pembelian dari aplikasi jual beli saham, bukan harga net. Harga rata-rata net akan saya gunakan untuk analisa internal.

Laporan Keuangan Panin Sekuritas (PANS) Kuartal I 2012

DItulis pada oleh
Balas

Laporan keuangan PT Panin Sekuritas Tbk (PANS), salah satu emiten portofolio investasi Bola Salju, sudah dipublikasikan di situs Bursa Efek Indonesia, bisa diunduh di tautan ini (899 KB).

Ringkasan laporan neraca kuartal ini:

RIngkasan laporan rugi laba kuartal ini:

Saya tidak akan membuat perkiraan atau analisa. Bagaimana menurut pembaca?

Transaksi 23 April 2012

DItulis pada oleh
Balas

Pagi tadi saham Panin Sekuritas Tbk (PANS) sempat mengalami penurunan hingga 1.580 per saham. Ketika ada penawaran pada harga 1.590 sejumlah 9 lot, saya ambil 5 lot pada harga tersebut. Beberapa saat kemudian sepertinya sisa 4 lot tersebut terserap dan harga menanjak lagi. Sore hari ternyata PANS ditutup pada harga 1.680.

Lanjut membaca →